AI змінює фінансовий ринок: Goldman Sachs прогнозує масштабний попит на капітал

Фото: brewmarkets.com

Штучний інтелект став головною темою для банкірів Goldman Sachs, адже розвиток дата-центрів та енергетичної інфраструктури для AI потребує трильйонів доларів інвестицій. Саме цей сектор нині формує значну частину активності на ринках фінансування, повідомляє Bloomberg.

За даними видання, тема штучного інтелекту була в центрі уваги під час 11-ї щорічної конференції Goldman Sachs з левериджного фінансування та кредитування. У заході взяли участь понад 400 керівників інвестиційних компаній, 85 компаній-позичальників, а також представники бізнесу, пов’язаного зі сферою AI.

Попри занепокоєння через високі процентні ставки, уповільнення ринку злиттів і поглинань та геополітичну напруженість навколо Ірану, саме розвиток штучного інтелекту залишався головним джерелом оптимізму серед учасників конференції.

Мільярдні інвестиції в дата-центри та енергетику

Обсяги фінансування AI-інфраструктури продовжують збільшуватися. Лише за останні два місяці компанії залучили понад $20 млрд на американському ринку високодохідних облігацій.

Серед найбільших угод — фінансування на $36 млрд за участю Apollo Global Management, однієї з провідних міжнародних компаній з управління альтернативними інвестиціями, та Blackstone — одного з найбільших американських інвестгравців.

Залучені кошти мають підтримати розширення інфраструктури компанії Anthropic для розвитку технологій штучного інтелекту. Крім того, компанія оголосила про конфіденційне подання документів у межах підготовки до майбутнього IPO.

Глобальна керівниця напряму левериджного фінансування Goldman Sachs Міріам Вілер зазначила, що інвестиційні потреби охоплюють майже всю AI-екосистему — від дата-центрів і систем енергозабезпечення до виробництва чипів. За її словами, саме штучний інтелект нині є центральною темою для команди, яка підбирає фінансові рішення для клієнтів.

Ринок починає визначати лідерів

Наразі більшість облігацій, випущених для фінансування AI-проєктів, торгуються на близьких рівнях. Водночас банкіри очікують, що з часом ринок дедалі чіткіше розмежовуватиме успішні та слабші проєкти.

Як пояснив керівник американського напряму левериджного фінансування Goldman Sachs Кріс Боннер, компанії, які не зможуть досягти запланованих показників зі спорудження дата-центрів, ризикують зіткнутися зі зростанням вартості капіталу.

Водночас, за його словами, попит на інвестиції в AI-інфраструктуру залишається надзвичайно високим і поки не демонструє ознак сповільнення.

Попри інтерес до штучного інтелекту, інвестбанки й далі розраховують на пожвавлення традиційного ринку корпоративних угод, де компанії активно укладають угоди зі злиття та поглинання.

Окремі масштабні угоди вже відбуваються. Серед них Bloomberg називає придбання Electronic Arts, а також заплановану купівлю Warner Bros. Discovery компанією Paramount Skydance. Водночас банкіри визнають, що стабільного потоку великих корпоративних угод ринок поки не бачить.

Інвестори зберігають позитивні очікування

Окрім теми штучного інтелекту, учасники конференції активно обговорювали повернення прибутковості приватних інвестиційних фондів і загальні перспективи ринку угод.

Як зазначив співкерівник глобального напряму злиттів і поглинань Goldman Sachs Тім Інграссія, нині ринок підтримують великі корпоративні угоди та масштабні викупи компаній. Водночас сегмент середніх угод за участю приватних фондів залишається менш активним.

Попри це, у банку зберігають позитивний настрій. За словами Міріам Вілер, боргові ринки наразі залишаються сприятливими як за обсягами доступного фінансування, так і за його вартістю. На її думку, це може створити передумови для зростання кількості угод у майбутньому.