В Европе объем инвестированного в недвижимость капитала достиг рекордного показателя — EUR 3,4 трлн

www.planetofhotels.com

Согласно 41-му ежегодному отчету MoneyintoProperty, выпущенному международным лидером в сфере коммерческой недвижимости — компанией DTZ, в 2014 году в Европе объемы коммерческой недвижимости, находящейся в собственности инвесторов, достигли рекордных EUR 3,4 трлн

Трехпроцентный рост капитала, инвестированного в недвижимость Европы, свидетельствует о том, что благодаря восстановлению после спада показатель стабилизировался и превысил пиковое значение 2007 года в национальных валютах. 

В 2014 году три из топ-10 рынков, показавших рост показателя, были европейскими, включая Турцию, где стоимость активов, находящихся в собственности у инвесторов, выросла на целых 30%, хотя и от изначально низкого показателя. Два скандинавских рынка также попали в топ-10 рынков со значительно выросшей стоимостью активов: Финляндия оказалась на 6-м месте (15%), а Норвегия — на 10-м (12%).

Несмотря на это, 9 из 10 рынками, занявшими самые нижние позиции, также оказались рынки Европы. За последний год активы на этих рынках значительно упали в цене. Самое большое снижение цен наблюдалось на рынке России — (–19%), что было связано с введением экономических санкций и военными действиями в Украине. В Испании показатель составил (–8%), в Великобритании (–2%) — на этих двух рынках на снижение стоимостей активов повлиял рост долговых обязательств.

Изменение стоимости активов, находящихся в собственности инвесторов

(В национальной валюте, 2014 год)                              

Найджел Элмонд, Руководитель департамента анализа рынков капитала в компании DTZ, отметил: «Долговое бремя оказало отрицательное влияние на развитие рынков Европы. Тяжелая ситуация на европейских рынках с большой долей заемных средств, таких как Великобритания, Ирландия и Испания в последние годы отличается от ситуации на рынках Азии, где доля заемного финансирования гораздо меньше, а выгода извлекается из сильного роста».

Из суммы EUR3,4 трлн, EUR 1,8 трлн — это сумма долга, который в 2014 году снизился на 2%. В Испании сумма долга сократилась на 11%, однако картина значительно отличается в зависимости от региона, например, во Франции задолженность выросла на 1%, в Швеции — на 3%. Собственный капитал вырос на 6% до EUR1,6 трлн, при этом сильное развитие показали внебиржевые фонды, которые увеличили объем удержанных ими активов до EUR43 млрд. Аналогичный объем у государственных учреждений вырос до EUR 21 млрд, а у биржевых компаний — только до EUR5 млрд.

К концу 2014 года глобальные объемы инвестиций достигли EUR557 млрд, что на 20% превысило показатель 2013 года. Рост наблюдался во всех трех регионах, самое большое увеличение показателя — на 32%, было зафиксировано в Европе. Тенденция продолжается и в 2015 году: за 12 месяцев, по состоянию на конец первого квартала 2015 года, глобальные объемы достигли EUR575 млрд. Анализ всех международных сделок, превышающих EUR18 млн ($ 20млн) показал, что на сегодняшний день Лондон привлек самый большой объем инвестиций — EUR31 млрд. В списке из топ-15 городов мира Париж занял шестое место с показателем в EUR15 млрд и стал единственным, кроме Лондона, европейским городом в списке, остальные места заняли американские города.

Найджел Элмонд добавил: «Учитывая рекордные объемы нового капитала, направленного на инвестирование в коммерческую недвижимость, планируется, что в этом году международная инвестиционная активность  достигнет значения EUR678 млрд, близкого к рекордному показателю 2007 года в EUR696 млрд. В этом году в Европе объемы превысили предыдущий пик в EUR230 млрд и достигли EUR250 млрд. Мы ожидаем, что инвестиционные аппетиты продолжат расти и в 2016 году, так как в современной среде низких процентных ставок недвижимость до сих пор имеет преимущество в сравнении с другими активами».

Компания DTZ проводит ежегодный опрос инвесторов, который включается в отчет «Money into Property». Почти две трети (62%) респондентов подчеркнули, что возрастающее предложение капитала становится четким и серьезным риском для рынка. 14% дефляция и замедление темпов развития в Китае на 11% являются следующими по значимости рисками. Учитывая, что некоторые рынки демонстрируют признаки «перегревания», инвесторам необходимо не упускать из виду возможные риски.

Магали Мартон, Руководитель департамента аналитики компании DTZ в странах Центральной Европы, Ближнего Востока и Африки, прокомментировала: «Увеличение объемов капитала влияет на появление несоответствий между ценообразованием и объективными показателями недвижимости. Рынкам также грозит риск увеличения процентных ставок и, как результат, уменьшения относительной привлекательности сектора недвижимости. Инвестор, в свою очередь, всегда стремится вернуть свои инвестиции, значительно увеличивая цену объекта,  что может стать причиной уменьшения количества новых инвестиций и изменения направления движения потока средств. В Европе положительным фактором является то, что большое количество рынков, находящихся на разных стадиях цикла, предлагает широкий спектр инвестиционных возможностей». 

Источник: DTZ Ukraine